לא בחרתם קרן פנסיה בעבודה חדשה: מי בוחר במקומכם ולפי מה

הנקודות העיקריות

• עובד רשאי לבחור בכל עת כל קופת גמל המיועדת לאותה מטרה. המעסיק אינו רשאי להתנות את תשלום הכספים בעדו ואת שיעור ההפקדה בכך שהכסף יופקד בקופה מסוימת, בסוג מסוים של קופות או בקופה מתוך רשימה שהוא קבע, גם אם נקבע אחרת בדין או בהסכם.
• חברה מנהלת לא תאפשר הפקדה של מעסיק בעד עובד שלא מילא טופס הצטרפות, אלא אם הקופה היא קרן נבחרת שקבע הממונה או קופת ברירת מחדל שנבחרה בהליך תחרותי.
• תוצאות ההליך הרביעי לקביעת קרנות נבחרות פורסמו ב-19 בספטמבר 2024. נקבעו בו ארבע קרנות נבחרות לארבע שנים, מ-1 בנובמבר 2024 ועד 31 באוקטובר 2028.
• מ-1 ביוני 2025, מעסיק שמעסיק 50 עובדים ומעלה, שעובדו לא בחר קופה ושלא ערך הליך תחרותי, חייב להפקיד בעדו לאחת הקרנות הנבחרות לפי מנגנון חלוקה שמבוסס על ספרת הביקורת במספר תעודת הזהות של העובד.
• שיעורי דמי הניהול שנקבעו בהליך תקפים לעמית חדש שמצטרף לקרן נבחרת למשך עשר שנים לפחות ממועד ההצטרפות.

הזכות לבחור קיימת, וההחלטה בכל זאת נדחית

סעיף 20(א) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, נותן לעובד שזכאי להצטרף לקופת גמל זכות לבחור, בכל עת, כל קופה שמיועדת לאותה מטרה, בכפוף להגבלות הצירוף שבתקנון הקופה. אותו סעיף אוסר על המעסיק לקשור בין ההפקדה לבין זהות הקופה: אסור לו להתנות את תשלום הכספים בעד העובד ואת שיעור ההפקדה בכך שיופקדו בקופה מסוימת, בסוג מסוים של קופות או בקופה שהעובד יבחר מתוך רשימה מסוימת.

סעיף 20(ב) מטפל במה שקורה בפועל. הוא קובע שמעסיק רשאי להפקיד תשלומים בעד עובד שלא בחר קופת גמל, על אף שניתנה לו הזדמנות לעשות כן, לקופה שנקבעה בדין או בהסכם או מכוחם.

חוזר גופים מוסדיים 2024-9-6 של רשות שוק ההון, מ-25 באוגוסט 2024, שמעדכן חוזר קודם מ-2016, אומר במפורש למה הסעיף הזה נחוץ. בין הסיבות שהחוזר מונה: מורכבות התחום, הזמן הארוך שעובר ממועד ההצטרפות ועד מימוש הזכויות בפרישה, נטייה לדחות את ההחלטה בנושא החיסכון הפנסיוני, והעדפה של צרכי ההווה על פני צרכי העתיד. התוצאה, בלשון החוזר, היא שעובדים רבים במשק מצטרפים לקופת ברירת המחדל שנקבעה לגביהם. ולכן החוזר לא מסתפק בשאלה מי רשאי לקלוט את הכסף, אלא קובע גם באיזה הליך נבחרת הקופה שתקבל אותו.

מי מסכים לקבל הפקדה בלי טופס

כאן נמצאת ההוראה שסוגרת את הדלת. החוזר קובע שחברה מנהלת לא תאפשר הפקדת תשלומים של מעסיק בשל עובד שלא מילא טופס הצטרפות, ולא תאפשר לצרף עובד כזה לקופה, אלא בהתקיים אחד משני תנאים: הקופה היא קרן נבחרת שנקבעה בהליך שהממונה עורך, או שהיא קופת ברירת מחדל שנבחרה בהליך תחרותי של המעסיק לפי התנאים שבחוזר.

מכאן ששתי דרכים בלבד מובילות להפקדה ללא טופס חתום. כל דרך אחרת פירושה שהחברה המנהלת לא אמורה לקלוט את הכסף.

מ-1 ביוני 2025: ספרת הביקורת בתעודת הזהות

הבהרה שפרסמה רשות שוק ההון ב-19 במאי 2025 מסבירה את המנגנון שנכנס לתוקף. לפי תנאי ההליך הרביעי, מעסיק שעובדו לא בחר קופת גמל לפי סעיף 20 ושלא ערך הליך תחרותי לבחירת קופת ברירת מחדל, חייב מאותו מועד להפקיד בשלו לאחת מקרנות הפנסיה הנבחרות הקיימות, לפי מנגנון חלוקה שמבוסס על ספרת הביקורת, הספרה האחרונה במספר תעודת הזהות של אותו עובד. ההוראה חלה על מעסיק שמעסיק 50 עובדים ומעלה.

הטבלה שמקשרת בין ספרות הביקורת לבין הקרנות פורסמה בהבהרה עצמה, לצד תוצאות ההליך. המשמעות שהרשות הדגישה היא שכל אחת מהקרנות היא קרן נבחרת רק עבור מצטרפים שספרת הביקורת שלהם תואמת את המנגנון. מצטרף חדש שספרת הביקורת שלו אינה תואמת את הקרן שאליה הועברה ההפקדה לא נחשב מצטרף לקרן נבחרת, ולכן חלה עליו החובה הרגילה למלא טופס הצטרפות.

ההבהרה גם קובעת מה עושים כשזה קורה בכל זאת. אם חברה מנהלת קיבלה הפקדה בעד עובד שספרת הביקורת שלו אינה תואמת ולא התקבל טופס הצטרפות, עליה לפעול לפי חובת הנאמנות שלה כלפי העובד והמעסיק, לרבות מתן הודעה למעסיק והשבת הכספים בתוך זמן סביר. עד שגרסת ממשק המעסיקים תתעדכן בקוד שגיאה ייעודי, מועבר למעסיק בהיזון החוזר קוד שגיאה 4, "מספר ת.ז. לא קיים אצל יצרן".

מעסיק שמעסיק פחות מ-50 עובדים אינו בתוך המנגנון אם העביר על כך הצהרה מתאימה לחברה המנהלת של הקרן הנבחרת. הצהרה שנעשית דרך החשבון המקוון של המעסיק באתר החברה המנהלת מחליפה את הצורך בהצהרה מאומתת על ידי עורך דין.

איך נקבעת קרן נבחרת מלכתחילה

לפני "המועד הקובע" קובע הממונה על שוק ההון לפחות שתי קרנות פנסיה חדשות מקיפות שכל אחת מהן תהיה קופת ברירת מחדל. המועד הקובע הוגדר תחילה ל-1 בנובמבר 2016, אחר כך אחת לשלוש שנים מ-1 בנובמבר 2018, ומ-1 בנובמבר 2024 הוא חוזר אחת לארבע שנים. בהליך מגישות החברות המנהלות את שיעורי דמי הניהול המרביים, מהיתרה הצבורה ומההפקדות, שיגבו ממצטרפים חדשים אם ייקבעו כקרן נבחרת.

הקריטריון שמייחד את ההליך הזה נוגע לגודל. החוזר קובע שהקריטריונים ייקבעו באופן שייתן יתרון לקרנות פנסיה שנתח השוק של כל אחת מהן מתוך סך ההפקדות לקרנות הפנסיה החדשות המקיפות עומד על 10% או פחות, ויתרון מוגבר לקרנות שנתח השוק שלהן עומד על 5% או פחות. נתחי השוק נבדקים בשני מועדים במצטבר: בתום השנה הקלנדרית שקדמה למועד הקובע, ובתום מחצית השנה הראשונה שקדמה לו.

הרקע לכך מופיע בחוזר. ערב כניסת ההסדר לתוקף נשלט שוק קרנות הפנסיה החדשות על ידי חמש קרנות גדולות, שנתח השוק שלהן מההפקדות ומהנכסים עמד על כ-95% וכ-97%. החוזר מציין שמאז הקרנות שנקבעו כנבחרות הגדילו את חלקן בכמות המצטרפים ואת חלקן בהפקדות ובנכסים.

דמי הניהול שנקבעו בהליך נעולים לעשר שנים

קרן פנסיה היא המוצר היחיד בחיסכון ארוך הטווח שבו נגבים שני סוגי דמי ניהול, מההפקדה השוטפת וגם מהיתרה הצבורה. בהליך הקרנות הנבחרות שני השיעורים נקבעים יחד, והחוזר קובע שהחברה המנהלת לא תגבה מעמית חדש שהצטרף אליה בתקופה שבה היא קרן נבחרת שיעורים גבוהים מאלה שנקבעו בהליך. לזה נוסף סעיף שנוגע לזמן: השיעורים שייגבו מעמית חדש שצורף בתקופה האמורה יהיו בתוקף למשך עשר שנים לפחות ממועד ההצטרפות לקרן.

לחוזר נוסף גם מנגנון המרה. הממונה רשאי לקבוע דרך להמיר את שיעור דמי הניהול מהיתרה הצבורה לשיעור דמי ניהול מההפקדות, והחברה המנהלת תקבע הרכב כזה בחשבון העמית רק אם מתקיימים שלושה דברים יחד: משולמות בעדו הפקדות שוטפות, הוא פנה מיוזמתו בבקשה, וההרכב החדש הוא "הרכב דמי ניהול מיטיב", כלומר שסכום דמי הניהול לפי הנוסחה שבנספח לחוזר נמוך מזה שנקבע בהליך. ההמרה אינה נעשית ביוזמת הקרן.

הדרך השנייה: הסכם ברירת מחדל של המעסיק

מעסיק או ארגון עובדים רשאים להתקשר בהסכם פרטני עם חברה מנהלת של קופת גמל לקצבה או של קרן השתלמות, לתקופה שלא תעלה על חמש שנים, לצורך הפקדה בעד עובדים שלא בחרו קופה. ההתקשרות מחייבת הליך תחרותי שמאפשר הזדמנות שווה לכל חברה מנהלת שמנהלת את סוג הקופה שקבע המעסיק.

החוזר מגדיר רשימה סגורה של קריטריונים: מדד השירות האחרון שפרסם הממונה לגבי החברה המנהלת, התשואה המצטברת במסלול ההשקעות שהוא ברירת המחדל של הקופה לחמש שנים או לשלוש שנים שמסתיימות ביום הראשון של החודש שבו פורסם המכרז, שיעור דמי הניהול שהוצע, ושיעור דמי הניהול בשל מקבלי קצבת זקנה חדשים שיפרשו בתקופת ההתקשרות. נתוני התשואה חייבים להיות זהים לנתונים שמפרסם הממונה בפנסיה-נט, בגמל-נט ובביטוח-נט, ובקרן פנסיה מתווסף לתשואה שיעור העודף או הגרעון האקטוארי המצטבר שהוצג בדוח הכספי של הקרן באותן שנים.

למשקולות יש גבולות. משקל דמי הניהול בבחירה לא יפחת מ-50%. מדד שמבטא את סיכון תיק ההשקעות, כגון מדד שארפ שמפורסם בפנסיה-נט או בגמל-נט, יכול להתווסף לצד קריטריון התשואה במשקל שלא יעלה על 10%, וגם משקל הקריטריון של דמי הניהול למקבלי קצבת זקנה חדשים לא יעלה על 10%. חלוקה שונה של המשקולות, למשל משקל נפרד לכל אחד ממסלולי ההשקעה תלויי הגיל, מותרת רק אם יועץ בלתי תלוי קבע בחוות דעת כתובה שהתפלגות הגילאים של העובדים מצדיקה זאת, והחלוקה מוצגת לכל המשתתפים בהליך.

שלושה דברים פוסלים חברה מנהלת מלהיבחר. צד קשור שלה מספק למעסיק שירותי סליקה של הכספים או שירותי בקרה על ההפקדה, או שהיא או צד קשור משווקים לעובדים כיסויים ביטוחיים משלימים שעלותם לא נגבית מתשלומי העובד, ובשני המקרים הפסול נסגר רק אם דמי הניהול שהציעה היו הנמוכים ביותר בהליך. התנאי השלישי מוחלט: היא או צד קשור שלה נותנים למעסיק טובת הנאה כלשהי, במישרין או בעקיפין. בנפרד מכך, חברה מנהלת של קופת ברירת מחדל לא תתנה את הצטרפות העובד או את דמי הניהול שהציעה בהצטרפות למוצרים אחרים שהיא או צד קשור לה משווקים.

מה מקבלים בברירת מחדל מלבד הקרן

בהסכם ברירת מחדל של מעסיק החוזר קובע שהעובדים יצורפו למסלולי ההשקעה והביטוח שהם מסלולי ברירת המחדל של הקופה. בקרן פנסיה ובקופת גמל מסלול ההשקעה שהוא ברירת המחדל בנוי ממסלולים תלויי גיל, והחוזר מתייחס אליהם במפורש כשהוא מאפשר למעסיק לפצל משקולות ביניהם.

לכיסוי הביטוחי יש רצפה שקבועה בחוזר. היקף הכיסוי במסלול ברירת המחדל בקופת גמל לקצבה, לגבי שכר היסוד של העובד, יכלול לפחות כיסוי לסיכוני נכות של מבוטח שלפחות 25% מכושרו לעבוד נפגע מחמת מצבו הבריאותי, ושכתוצאה מכך אינו מסוגל לעבוד בעבודתו או בכל עבודה אחרת המתאימה לו לפי השכלתו, הכשרתו או ניסיונו, וכיסוי לסיכוני מוות שיכלול, בין היתר, תשלום קצבה לבן הזוג של המבוטח למשך שארית חייו.

מסלול השקעה הוא אופציה בתוך הקרן ולא הקרן עצמה, וערך החיסכון בו יכול לעלות ולרדת. מסלולים שונים נבדלים בתנודתיות שלהם, והשאלה איזה מסלול וכמה כיסוי ביטוחי מתאימים לאדם מסוים תלויה בנסיבות אישיות, בשכר, בהרכב המשפחה ובכיסויים שכבר קיימים. זו בדיוק נקודה שבה אפשר להציג את השאלה בפני איש מקצוע מתאים לפני שמשנים משהו.

ההצטרפות בברירת מחדל אינה סוף הסיפור

הזכות שבסעיף 20(א) נשארת בתוקף גם אחרי שההפקדה הראשונה נכנסה. עובד שצורף לקרן נבחרת או לקופת ברירת מחדל יכול לבחור קופה אחרת, והמעבר נעשה בהליך העברת כספים הרגיל.

החוזר גם מטיל חובת יידוע. מעסיק שלגבי עובדיו לא נקבעה קופת ברירת מחדל אחרת בהליך תחרותי יידע את עובדיו לגבי הקרן הנבחרת שנקבעה להם לפי מנגנון החלוקה, ולגבי הסדר דמי הניהול המרביים שנקבע להצטרפות אליה. במקביל, חברה מנהלת מעבירה לממונה מדי רבעון דיווח על הסכמי ברירת המחדל שבהם התקשרה עם מעסיקים.

מי שרוצה לראות מה בפועל רשום על שמו ובאיזו קרן, יכול לבדוק זאת במסלקה הפנסיונית, ולהשוות את נתוני הקרן ואת דמי הניהול במערכות שרשות שוק ההון מפרסמת.

שאלות ותשובות

לא חתמתי על כלום והכסף כבר מופקד. זה חוקי? כן, בשני המצבים שהחוזר מגדיר: הקופה היא קרן נבחרת שנקבעה בהליך של הממונה, או קופת ברירת מחדל שהמעסיק בחר בהליך תחרותי לפי תנאי החוזר. מחוץ לשני אלה, חברה מנהלת לא אמורה לאפשר הפקדה בעד עובד שלא מילא טופס הצטרפות.

איך אדע לאיזו קרן נבחרת אני משויך? המנגנון מבוסס על ספרת הביקורת, הספרה האחרונה במספר תעודת הזהות. הטבלה שמקשרת בין הספרות לבין הקרנות פורסמה על ידי רשות שוק ההון, ולמעסיק יש חובת יידוע לגבי הקרן שנקבעה לעובדיו ולגבי דמי הניהול המרביים שנקבעו בהליך.

המעסיק שלי קטן. גם אצלו עובד אותו מנגנון? ההוראה מ-1 ביוני 2025 מופנית למעסיק שמעסיק 50 עובדים ומעלה. מעסיק שמעסיק פחות מ-50 עובדים והעביר על כך הצהרה מתאימה לחברה המנהלת אינו בתוך המנגנון.

דמי הניהול שקיבלתי כמצטרף לקרן נבחרת יכולים להשתנות אחרי שנה? החוזר קובע שהשיעורים שנקבעו בהליך יהיו בתוקף לעמית חדש למשך עשר שנים לפחות ממועד ההצטרפות. שינוי בהרכב דמי הניהול, מהצבירה להפקדות, נעשה רק אם העמית פנה מיוזמתו, משולמות בעדו הפקדות שוטפות, וההרכב החדש מיטיב לפי הנוסחה שבחוזר.

הסכם ברירת המחדל במקום העבודה שלי קיים כבר שבע שנים. זה תקין? הסכם ברירת מחדל נערך לתקופה שלא תעלה על חמש שנים, והבחירה נעשית בהליך תחרותי. החוזר גם קובע שחברה מנהלת שמתקיים בה אחד התנאים הפוסלים לאחר שנבחרה תחדל מלשמש קופת ברירת מחדל.

האם ההסדר הזה חל גם על קרן ההשתלמות? הוראות החוזר חלות על כל המעסיקים במשק ועל החברות המנהלות של קופות גמל לקצבה ושל קרנות השתלמות. מעסיק רשאי לבחור קופת ברירת מחדל אחת לקצבה וקופה אחרת לקרן השתלמות, בהליכים תחרותיים נפרדים. מנגנון הקרנות הנבחרות עצמו, לפי תנאי ההליך, עוסק בקרנות פנסיה.

המידע במדריך הוא מידע כללי בלבד, אינו מהווה ייעוץ פנסיוני ואינו תחליף לבחינה אישית. ההוראות שתוארו כאן מופיעות בסעיף 20 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, בחוזר גופים מוסדיים 2024-9-6 מ-25 באוגוסט 2024 ובהבהרה שפרסמה רשות שוק ההון ב-19 במאי 2025, ותנאי ההליך לקביעת קרנות נבחרות מתעדכנים מעת לעת. לפני שינוי קופה, מסלול השקעה או כיסוי ביטוחי אפשר לבחון את הנסיבות האישיות מול איש מקצוע מתאים.