השוואה לפי מסלול, מוצגת חכם. כל המסלולים, כל החברות, נתון אחד נכון.
מסלול ברירת המחדל ברוב המוצרים - תמהיל מאוזן של מניות, אג"ח ולעיתים נכסים בלתי סחירים
12 קרנות| -2.0% | 18.2% | 48.2% | 50.7% | |
| -2.5% | 15.5% | 44.3% | 43.5% | |
| -2.0% | 14.5% | 44.2% | 46.7% | |
| -2.3% | 17.6% | 43.3% | 42.9% | |
| -2.5% | 16.8% | 43.2% | 44.5% | |
| -2.5% | 15.3% | 43.2% | 44.8% | |
| -2.7% | 14.6% | 43.1% | 41.3% | |
| -2.5% | 17.1% | 42.7% | 43.1% | |
| -2.0% | 14.3% | 42.4% | 45.9% | |
| -2.8% | 12.2% | 40.1% | 42.3% | |
| -2.7% | 12.8% | 36.6% | 30.1% | |
| -1.2% | 11.0% | 15.8% | - | |
| ממוצע | -2.3% | 15.0% | 40.6% | 43.3% |
| -4.1% | 33.3% | 95.2% | 96.9% | |
| -4.5% | 26.7% | 83.2% | 91.0% | |
| -4.4% | 30.3% | 77.8% | 77.5% | |
| -4.8% | 28.6% | 77.0% | 76.3% | |
| -4.3% | 26.0% | 75.5% | 72.4% | |
| -5.0% | 27.4% | 74.8% | 71.3% | |
| -4.2% | 22.0% | 74.5% | 75.9% | |
| -4.8% | 31.7% | 74.2% | 67.0% | |
| -4.6% | 22.8% | 71.0% | 78.0% | |
| -5.3% | 20.9% | 61.1% | 46.2% | |
| -0.1% | 21.9% | 20.8% | 44.3% | |
| -0.7% | - | 15.2% | 19.2% | |
| -0.1% | 2.4% | - | - | |
| -1.5% | - | - | - | |
| ממוצע | -3.5% | 24.5% | 66.7% | 68.0% |
| -4.2% | 0.0% | 47.8% | 64.8% | |
| -4.1% | 0.1% | 46.8% | 65.1% | |
| -4.2% | 0.3% | 46.7% | - | |
| -4.3% | 0.4% | 46.4% | 59.4% | |
| -4.4% | 0.1% | 45.8% | - | |
| -4.3% | -0.1% | 45.4% | 63.0% | |
| -4.4% | 0.5% | 45.0% | - | |
| -4.7% | 0.1% | 44.9% | - | |
| -4.7% | 5.4% | - | - | |
| -4.3% | 0.4% | - | - | |
| -4.1% | -0.5% | - | - | |
| ממוצע | -4.3% | 0.6% | 46.1% | 63.1% |
| -3.0% | 54.1% | 113.4% | 113.1% | |
| -2.8% | 16.5% | 45.4% | 38.4% | |
| -3.8% | 2.0% | 28.1% | 25.0% | |
| -3.5% | -2.6% | 21.6% | - | |
| -3.1% | -3.1% | 21.5% | 18.9% | |
| -3.0% | 16.2% | - | - | |
| -3.1% | 13.5% | - | - | |
| -2.3% | 11.8% | - | - | |
| -2.8% | -3.9% | - | - | |
| -2.6% | -4.5% | - | - | |
| -4.6% | -6.0% | - | - | |
| ממוצע | -3.1% | 8.5% | 46.0% | 48.8% |
| -6.2% | 7.6% | 39.8% | 44.5% | |
| -2.7% | 15.6% | 39.5% | 37.6% | |
| -2.5% | 15.8% | 38.6% | 35.9% | |
| -2.7% | 15.8% | 37.9% | 39.5% | |
| -2.9% | 15.6% | 35.7% | 31.7% | |
| -3.3% | 11.0% | 33.0% | 26.3% | |
| ממוצע | -3.4% | 13.6% | 37.4% | 35.9% |
| -1.7% | 8.9% | 27.4% | 27.0% | |
| -1.1% | 5.7% | 19.7% | 19.6% | |
| -0.7% | 5.9% | 18.9% | 18.0% | |
| -0.6% | 4.5% | 17.5% | 14.9% | |
| -0.6% | 6.0% | 17.5% | 14.2% | |
| -0.6% | 5.7% | 16.5% | 13.0% | |
| -1.1% | 3.2% | 13.9% | 13.3% | |
| -1.1% | 1.5% | 10.2% | 19.6% | |
| -0.1% | 8.4% | - | - | |
| -0.6% | 6.4% | - | - | |
| -0.8% | 5.3% | - | - | |
| 0.0% | 3.5% | - | - | |
| -0.2% | - | -0.5% | 4.0% | |
| 0.0% | - | -6.7% | -2.0% | |
| 0.7% | - | -8.5% | -4.4% | |
| ממוצע | -0.5% | 5.4% | 11.4% | 12.5% |
| -1.4% | 10.7% | 30.1% | 28.2% | |
| -0.8% | 8.4% | 29.9% | 31.7% | |
| -0.9% | 10.5% | 29.5% | 27.4% | |
| -1.7% | 10.3% | 28.9% | 29.7% | |
| -1.0% | 10.7% | 28.8% | 25.5% | |
| -1.2% | 11.1% | 27.7% | 23.1% | |
| -1.1% | 10.1% | 27.2% | 24.4% | |
| -1.3% | 9.0% | 26.7% | 23.6% | |
| -1.6% | 7.7% | 25.0% | 25.2% | |
| -1.6% | 7.7% | 22.0% | 21.3% | |
| -1.4% | 7.0% | 16.1% | 12.2% | |
| -1.1% | 15.7% | - | - | |
| -0.8% | 10.8% | - | - | |
| -1.1% | 10.4% | - | - | |
| ממוצע | -1.2% | 10.0% | 26.5% | 24.8% |
| -0.5% | 5.0% | 10.7% | 7.5% | |
| -0.8% | 4.1% | 9.7% | 3.7% | |
| 0.2% | - | -1.9% | 2.5% | |
| ממוצע | -0.4% | 4.6% | 6.2% | 4.6% |
| 0.3% | 5.0% | 15.7% | 17.5% | |
| -0.1% | 5.0% | 14.9% | 16.6% | |
| 0.3% | 4.3% | 14.0% | 14.4% | |
| 0.2% | 4.2% | 13.9% | 14.7% | |
| 0.2% | 4.3% | 13.9% | 15.0% | |
| 0.1% | 4.5% | 13.8% | 14.2% | |
| 0.1% | 4.4% | 13.7% | 14.9% | |
| 0.1% | 4.3% | 13.6% | 15.7% | |
| 0.2% | 4.2% | 13.5% | 13.6% | |
| ממוצע | 0.2% | 4.5% | 14.1% | 15.2% |
| -1.5% | 63.1% | - | - | |
| -1.1% | 36.2% | - | - | |
| -1.8% | 27.0% | - | - | |
| -2.2% | -6.5% | 17.9% | 22.5% | |
| -2.1% | 16.5% | - | - | |
| -3.1% | 16.4% | - | - | |
| -3.1% | 16.0% | - | - | |
| 0.0% | - | 8.3% | 15.8% | |
| -3.6% | 3.4% | - | - | |
| 0.0% | - | 1.8% | 10.8% | |
| -2.3% | -3.8% | - | - | |
| ממוצע | -1.9% | 18.7% | 9.3% | 16.4% |
| -3.0% | 72.7% | - | - | |
| -1.7% | 66.4% | - | - | |
| -1.8% | 59.1% | - | - | |
| -2.5% | 53.4% | - | - | |
| -7.0% | 11.8% | 37.9% | 42.4% | |
| -3.5% | 32.0% | - | - | |
| 0.2% | - | - | - | |
| -7.7% | -3.7% | - | - | |
| ממוצע | -3.4% | 41.7% | 37.9% | 42.4% |
| -0.0% | 8.7% | - | - | |
| -0.4% | 6.3% | - | - | |
| -0.3% | 6.2% | - | - | |
| -0.4% | 5.3% | - | - | |
| -0.1% | -9.6% | - | - | |
| ממוצע | -0.2% | 3.4% | - | - |
בנו תיק מכמה קופות גמל להשקעה (לדוגמה: 50% מסלול כללי + 30% מנייתי + 20% אג"ח) ורואים איך התיק היה מתנהג לפי תשואות חודשיות בפועל מרשות שוק ההון. גרף, סטיית תקן, ותשואה מצטברת בלחיצה.
כל הקרנות שווה בקופות גמל להשקעה - לחצו על חברה כדי לראות את כל הקרנות שלה, תשואות, וסימולטור לבניית תיק מהקרנות של אותה החברה.
גמל להשקעה היא נזילה - מתאימה ליעד ספציפי. ראו כמה תצברו לאורך השנים, ומה ההפרש מול פיקדון בנקאי.
קופת גמל להשקעה היא אחד המוצרים הפיננסיים החדשים ביותר בישראל - נולד בשנת 2016 ומציע שילוב ייחודי של נזילות מלאה עם הטבות מס לטווח ארוך. שלא כמו קרן השתלמות, אין תקופת המתנה - ניתן למשוך כסף בכל עת. ושלא כמו קופת גמל הקלאסית, היא לא נועדה לפנסיה אלא לחיסכון אישי לטווח קצר עד בינוני, או למימון יעד ספציפי כמו רכב, חתונה או דירה. ההטבה העיקרית: הרווחים אינם חייבים במס שוטף במהלך הצבירה, ואם בוחרים לפדות את הקופה כקצבה לאחר גיל 60 - הפטור ממס מלא.
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון נזיל שהוקם ב-2016 כתחליף מודרני לפוליסות חיסכון פיננסיות. היא מנוהלת על-ידי בית השקעות או חברת ביטוח, ומפוקחת על-ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
המאפיינים הייחודיים של הקופה הם:
נזילות מלאה - ניתן למשוך כסף בכל עת, ללא תקופת המתנה כמו בקרן השתלמות וללא הגבלת גיל כמו בקופת גמל לתגמולים.
ללא הטבת מס בהפקדה - בניגוד לקופת גמל הקלאסית או לקרן הפנסיה, ההפקדות אינן מקטינות את ההכנסה החייבת ואינן מקנות זיכוי במס. זה הבדל קריטי לעומת מוצרים פנסיוניים אחרים.
צבירה ללא מס שוטף - הרווחים בתוך הקופה אינם חייבים במס במהלך הצבירה. אין תשלום מס על דיבידנדים, רווחי הון או החלפות בין נכסים בתוך הקופה. זה היתרון העיקרי לעומת חשבון השקעות רגיל בבית השקעות, שבו כל פעולה חייבת במס.
שני מסלולי משיכה - בעת המשיכה, החוסך בוחר בין שתי אפשרויות. כל אחת עם תוצאה מס שונה.
תקרת הפקדה שנתית - נכון ל-2026, התקרה היא 81,711 ש"ח לאדם בודד. המסגרת היא אישית - לא לחשבון. ניתן להפקיד עד התקרה בכל קופת גמל להשקעה (אחת או יותר), אבל סך ההפקדות לא יעלה על התקרה.
קופת גמל להשקעה אינה תחליף לקרן פנסיה ואינה כלי לחיסכון פנסיוני ראשוני. היא משלימה - לחיסכון נוסף, ליעד ספציפי, או לאלו שמיצוי את התקרות במוצרים הפנסיוניים האחרים.
קופת גמל להשקעה מתאימה למספר קהלים:
משפחות שחוסכות ליעד ספציפי - חתונה, רכישת דירה לילדים, רכב, או טיול גדול. הקופה מאפשרת לתת לכסף לעבוד בשוק ההון תוך פטור ממס שוטף, ולמשוך אותו ביעד הסופי. עבור חיסכון של 5-15 שנים, זוהי לעיתים האלטרנטיבה הטובה ביותר.
עצמאים שמיצוי את תקרות הקופות הפנסיוניות - לאחר שהפקיד הסכומים המקסימליים לקופת גמל לעצמאים ולקרן השתלמות, גמל להשקעה היא דרך נוספת לחסוך בפטור ממס שוטף.
בעלי הכנסה גבוהה - מי שמרוויח מעל תקרת ההפקדה לקרן פנסיה מקיפה ורוצה להמשיך לחסוך באפיקים עם יתרון מסויי כלשהו.
הורים שחוסכים לילדיהם - ניתן לפתוח קופה לכל ילד עם תקרת הפקדה משלה. זוהי דרך לבנות הון עבור הילד עד הבגרות.
חוסכים שזקוקים לנזילות - לעיתים, חיסכון פנסיוני קלאסי הוא מגביל מדי. כסף שאולי יידרש בתוך 5-10 שנים לא צריך להיכנס לקופת גמל לתגמולים שננעלת עד גיל 60.
שכירים שלא מקבלים קרן השתלמות - שכיר שאינו זכאי להפקדה ממעסיק לקרן השתלמות יכול לבחור גמל להשקעה כחלופה. אין הטבת מס בהפקדה (בניגוד למיצוי קרן השתלמות), אבל יש פטור ממס שוטף בצבירה והגמישות גבוהה.
המבנה המיסוי של קופת גמל להשקעה ייחודי במשק הישראלי. הוא שונה מקרן השתלמות, מקופת גמל ומחשבון השקעות רגיל. הבנה מדויקת קריטית להחלטה.
בעת ההפקדה: אין הטבה. בניגוד לקרן השתלמות (שכוללת הטבת מס בהפקדה לעצמאים) ולקופת גמל לתגמולים (שכוללת הטבה למעסיקים ולעצמאים), בקופת גמל להשקעה ההפקדה אינה מקנה ניכוי, זיכוי, או פטור כלשהו. הכסף שנכנס לקופה הוא כסף "אחרי מס" - לאחר שכבר שולם עליו מס הכנסה.
בעת הצבירה: זוהי ההטבה העיקרית. הרווחים בתוך הקופה אינם חייבים במס שוטף. אין מס על דיבידנדים שמתקבלים, אין מס על החלפות בין מסלולים, אין מס על מימוש רווחי הון בתוך הקופה. זה יוצר אפקט של ריבית-דריבית מורחב לעומת חשבון השקעות רגיל, שבו כל מימוש חייב ב-25% מס.
בעת המשיכה: שתי אפשרויות.
אפשרות א' - משיכה כסכום חד-פעמי. ניתן בכל עת. הרווחים הריאליים (לאחר התאמה למדד) חייבים במס של 25%. הקרן עצמה (סכום ההפקדות) פטורה ממס. זוהי בעצם תוצאה זהה לחשבון השקעות רגיל בעת המכירה - אבל עם היתרון של פטור מס שוטף לאורך הצבירה.
אפשרות ב' - משיכה כקצבה חודשית מגיל 60. הקופה מועברת לקופת גמל לתגמולים, והכספים נמשכים כקצבה. הפטור ממס בקצבה מתחשב בכללי הקצבה המזכה - נכון ל-2025, פטור של 67% מ"קצבה מזכה". במצב הנכון, ניתן לקבל את הקצבה לחלוטין בפטור ממס.
במקרה של פטירה לפני המשיכה. הקופה מועברת ליורשים בפטור ממס מוחלט - לא רק על הקרן אלא גם על הרווחים. זהו יתרון משמעותי לעומת חשבון השקעות רגיל, שבו היורשים יחויבו ב-25% מס בעת המכירה.
בקופת גמל להשקעה, בחירת המסלול תלויה באופק החיסכון ובמטרה. שלא כמו קופת גמל פנסיונית שמחזיקים שנים, גמל להשקעה לרוב מיועד למטרה ספציפית עם תאריך סיום ידוע.
בקופת גמל להשקעה זמינים כמעט כל סוגי המסלולים שמוכרים מקופות הפנסיוניות, אבל ברירת המחדל היא מסלול כללי - תמהיל מאוזן של אג"ח ומניות. (מסלולי גיל קיימים רק בקופות פנסיוניות - בפנסיה ובגמל רגיל - ולא בגמל להשקעה, כי הכספים אינם פנסיוניים.)
מסלול כללי - מסלול ברירת המחדל. תמהיל מאוזן של אג"ח ומניות, ולעיתים גם נכסים בלתי סחירים (נדל"ן, אשראי, הון פרטי) שלא נמכרים על הבורסה ביומיום. החשיפה לנכסים בלתי סחירים משתנה בין הקופות.
מסלול כספי / אג"ח קצרות - תנודתיות נמוכה. לרוב משמש כתחליף לפיקדון בנקאי עם הטבת מס דחויה.
מסלול מנייתי / מסלולי מדד פסיביים (S&P 500, נאסד"ק, מדדים גלובליים) - חשיפה גבוהה למניות, תנודתיות גבוהה בטווח הקצר. דמי הניהול במסלולים פסיביים לרוב נמוכים יותר.
מסלול הלכה / שריעה - לחוסכים שמעוניינים בהשקעה התואמת להוראות הדת.
ההתאמה בין מסלול לאופק חיסכון אינה ייעוץ פיננסי - היא תלויה בהרבה משתנים אישיים (סבילות לסיכון, יציבות הכנסה, צרכים נוספים, גיל). לפני שמחליטים על מסלול, מומלץ להתייעץ עם איש מקצוע מתאים שיכיר את התמונה המלאה.
הליכת בין מסלולים - ניתן להחליף מסלול בתוך הקופה ללא אירוע מס וללא דמי טיפול. החלפת מסלול בתגובה לתנודות שוק קצרות-טווח היא לרוב טעות שמקבעת הפסדים זמניים.
מעבר בין קופות גמל להשקעה מתבצע בהליך הניוד - העברת מלוא היתרה מקופה אחת לקופה אחרת מבלי שהמעבר ייחשב כאירוע מס ומבלי שיגרום לחישוב מס על הרווחים.
מתי כדאי לעבור?
דמי ניהול - בקופות גמל להשקעה תקרת דמי הניהול שקבעה רשות שוק ההון היא 1.05% מהצבירה ועד 4% מההפקדה (בפועל מהפקדה כמעט אינו נגבה במוצר הזה - הגביה היא מצבירה בלבד). מאות אלפי חוסכים משלמים קרוב לתקרה ולא יודעים. הפער בין דמי ניהול תחרותיים לבין דמי הניהול המקסימליים מצטבר לעשרות אלפי שקלים על פני עשור-עשור וחצי. שווה לבדוק את דמי הניהול בקופה הקיימת מול אלטרנטיבות, ולנהל משא ומתן אם מדובר ביתרה משמעותית.
ביצועי הקופה - תשואה לחמש שנים היא אינדיקטור טוב יותר משנה אחת. השוואה תשואה נטו (אחרי דמי ניהול) חשובה יותר מתשואה ברוטו.
מבחר מסלולים - חלק מבתי ההשקעות מציעים מסלולים פסיביים מתקדמים שלא קיימים בכל הקופות.
יציבות בית ההשקעות - חברה גדולה ויציבה תמשיך לנהל את הקופה ברציפות.
איחוד קופות - חוסך שיש לו מספר קופות גמל להשקעה (לדוגמה, אחת לעצמו, אחת לבן/בת זוג, אחת לכל ילד) יכול בקלות לאחד את הקופות שלו ושל בני משפחתו לבית השקעות אחד עם דמי ניהול תחרותיים. הניהול הוא לפי יחיד - כל קופה אישית - אבל בית ההשקעות אחד.
הליך הניוד אורך 30-60 ימי עסקים. בזמן הזה הכסף ממשיך להיות מושקע - תחילה בקופה הישנה, ולבסוף בקופה החדשה.
להתבלבל בין קופת גמל להשקעה לקופת גמל לתגמולים. הם שני מוצרים שונים לחלוטין, למרות השם הדומה. קופת גמל לתגמולים (הקלאסית) היא חיסכון פנסיוני נעול עד גיל 60, עם הטבת מס בהפקדה ומשיכה כקצבה בלבד לכספים שהופקדו אחרי 2008. קופת גמל להשקעה היא נזילה לחלוטין, ללא הטבת מס בהפקדה, וניתנת למשיכה בכל עת. ההבדל קריטי וטעות עלולה לגרום נזק כבד.
לחרוג מהתקרה השנתית. כל הפקדה מעל התקרה השנתית (81,711 ש"ח ב-2026) חייבת בכל המגבלות של חשבון השקעות רגיל - מס שוטף על דיבידנדים, מס בעת מימוש, וכו'. בית ההשקעות לרוב חוסם הפקדות עודפות, אבל אם יש מספר קופות אצל בתי השקעות שונים, האחריות על המעקב היא על החוסך.
לא לבחון את התאמת המסלול לצרכים האישיים. רבים פותחים קופת גמל להשקעה ונשארים במסלול ברירת המחדל מבלי לבחון אם הוא תואם למטרת החיסכון, לסבילות הסיכון ולמשתנים אישיים נוספים. בחירה מושכלת דורשת ייעוץ של איש מקצוע מתאים שיכיר את התמונה הרחבה - לא בחירה לפי "חוקי אצבע" כלליים.
לחשוב שיש הטבת מס בהפקדה. רבים פותחים קופת גמל להשקעה בציפייה להטבה דומה לזו שיש בקרן השתלמות או בגמל לתגמולים. אין הטבת מס בהפקדה - ההטבה היא בצבירה ובמשיכה. אם המטרה היא הקטנת ההכנסה החייבת, גמל להשקעה אינו הכלי הנכון.
להזניח את התקרה לטווח רב-שנתי. התקרה היא שנתית ולא מצטברת. שנה שלא נוצלה - אבדה. עצמאים בעלי הכנסה גבוהה שיכולים להפקיד את התקרה במלואה לרוב משתמשים בה כל שנה כדי למקסם את ההטבה ארוכת הטווח.
לשכוח לעדכן מוטבים. מינוי מוטבים בקופה הוא חשוב במיוחד כי הקופה עוברת ליורשים בפטור מלא ממס. מינוי מעודכן מאיץ את ההעברה ומונע סכסוכים משפחתיים.
הם שני מוצרים שונים לחלוטין. קופת גמל רגילה (לתגמולים) היא חיסכון פנסיוני לטווח ארוך, נעולה עד גיל 60, ונמשכת כקצבה חודשית. ההפקדה אליה מקנה הטבת מס משמעותית. קופת גמל להשקעה היא חיסכון נזיל לטווח קצר עד בינוני, ניתנת למשיכה בכל עת, וההפקדה אליה אינה מקנה הטבת מס. הטבת המס בקופת גמל להשקעה היא רק בצבירה (ללא מס שוטף על רווחים) ובמשיכה (פטור מלא אם נמשכת כקצבה מגיל 60). השמות הדומים גורמים לבלבול נפוץ - חשוב לוודא לאיזו קופה מפקידים.
שניהם כלי חיסכון לטווח בינוני, אבל המבנה שונה. קרן השתלמות מצריכה תקופת המתנה של שש שנים מההפקדה הראשונה לפני שניתן למשוך בפטור. ההפקדה אליה (לעצמאים) מקנה הטבת מס משמעותית. קופת גמל להשקעה נזילה לחלוטין מהיום הראשון, אבל ההפקדה אינה מקנה הטבת מס. למי שזכאי לקרן השתלמות עם הפקדה ממעסיק, היא תמיד עדיפה. מי שאינו זכאי - או שכבר מיצוי את התקרה השנתית של קרן ההשתלמות - גמל להשקעה היא חלופה טובה.
התקרה השנתית נכון ל-2026 היא 81,711 ש"ח לאדם בודד. התקרה היא אישית - לא לקופה. ניתן לפתוח מספר קופות אצל בתי השקעות שונים, אבל סך ההפקדות בכל הקופות יחד לא יעלה על התקרה. ניתן גם לפתוח קופה לכל ילד - וגם לכל ילד יש תקרה משלו (אותו סכום). לדוגמה, משפחה עם שני ילדים יכולה להפקיד עד 4 פעמים את התקרה (אבא, אמא, ילד 1, ילד 2). שווה לציין שהתקרה מתעדכנת מדי שנה, ושיש לבדוק את הסכום הנוכחי.
כן, ללא תקופת המתנה. משיכה כסכום חד-פעמי ניתנת בכל עת, ומחויבת ב-25% מס על הרווחים הריאליים בלבד (לא על הקרן). הליך המשיכה לרוב לוקח 7-14 ימי עסקים. משיכה כקצבה חודשית אפשרית רק מגיל 60 - היא דורשת העברה של הקופה לקופת גמל לתגמולים, ואז משיכה כקצבה. במסלול הזה, הקצבה לרוב פטורה ממס לחלוטין (בכפוף לכללי הקצבה המזכה).
כן, אבל רק אחרי שמיצוי את התקרות של מוצרים אחרים שמקנים הטבת מס בהפקדה. הסדר המומלץ ברוב המקרים: ראשית, מיצוי תקרת ההפקדה לקרן השתלמות לעצמאים (4.5% מההכנסה החייבת). שנית, מיצוי תקרת קופת גמל לעצמאים (עד 16% מההכנסה החייבת). ורק לאחר מכן, אם נשאר תקציב לחיסכון נוסף - קופת גמל להשקעה. הסיבה: ההפקדה לקופת גמל להשקעה אינה מקנה ניכוי או זיכוי, ולכן עדיף לנצל קודם את ההטבות שזמינות במוצרים האחרים.
הקופה מועברת למוטבים הרשומים בפטור מלא ממס - גם על הקרן וגם על הרווחים. זה שונה מחשבון השקעות רגיל, שבו היורשים יחויבו ב-25% מס בעת מימוש. זוהי אחת ההטבות הגדולות של הקופה, ועוד סיבה לוודא שמינוי המוטבים מעודכן. מינוי מוטבים אצל בית ההשקעות מקבל עדיפות על דין ירושה - הכספים יועברו לפי המינוי, ולא לפי הצוואה או דין הירושה.
בית ההשקעות לרוב חוסם הפקדות מעבר לתקרה ולא מאפשר אותן. אם בכל זאת בוצעה הפקדה עודפת (לדוגמה, מספר קופות אצל בתי השקעות שונים שלא תקשרו ביניהם), החלק העודף מאבד את הטבת המס: הרווחים עליו יחויבו במס שוטף בדומה לחשבון השקעות רגיל. במשיכה, החלק העודף לא יזכה לפטור הקצבה. האחריות על המעקב היא על החוסך - שווה לבדוק את סך ההפקדות לכל הקופות בסוף כל שנה.
מאוד. תקרת דמי הניהול בקופת גמל להשקעה שקבעה רשות שוק ההון היא 1.05% מהצבירה (ועד 4% מהפקדה, שבפועל כמעט לא נגבה במוצר הזה - הגביה היא מצבירה). מאות אלפי חוסכים משלמים קרוב לתקרה ולא יודעים. הפער בין דמי ניהול תחרותיים לבין התקרה, על פני עשור-עשור וחצי על קופה בוגרת, מצטבר לעשרות אלפי שקלים. שווה לבדוק מה גובים בקופה שלכם, להשוות לאלטרנטיבות, ולנהל משא ומתן אם היתרה משמעותית.
התמקד בארבעה פרמטרים: תשואה לחמש שנים נטו (אחרי דמי ניהול), דמי הניהול בקופה (מצבירה - בגמל להשקעה מהפקדה כמעט לא נגבה), מבחר המסלולים (האם זמין מסלול שמתאים להעדפות שלך - S&P 500, מדד עולמי, הלכה וכו'), ויציבות בית ההשקעות. בתשקיף תוכל להשוות במהירות בין כל הקופות הזמינות לפי תשואה ודמי ניהול. בחירת מסלול ההשקעה היא החלטה אישית שתלויה במשתנים רבים - מומלץ להתייעץ עם איש מקצוע מתאים, ולא להחליט לפי "חוקי אצבע" כלליים.