| 2.5% | 24.1% | 62.5% | - | |
| 3.7% | 22.5% | 59.4% | - | |
| 2.0% | 21.6% | 57.9% | 69.0% | |
| 2.6% | 24.0% | 57.1% | 66.2% | |
| 2.2% | 21.2% | 56.0% | 66.4% | |
| 2.5% | 21.8% | 54.9% | 63.9% | |
| 2.2% | 19.7% | 53.3% | - | |
| ממוצע | 2.3% | 20.5% | 49.6% | 57.0% |
פנסיה / גמל בלבד
טוען…
עודכן ל-מאי 2026
קרנות פנסיה.
השוואה לפי מסלול, מוצגת חכם. כל המסלולים, כל החברות, נתון אחד נכון.
תשואה ממוצעת 3ש
+42.13%
הקרן המובילה
מיטב פנסיה כללית משולב סחיר
+157.25%
הפער בין התשואה הגבוהה ביותר לנמוכה ביותר ב-3 שנים: 154.41%. בחירת המסלול משפיעה על עשרות אלפי שקלים בעשור.
קרנות פנסיה מקיפות (חדשות)
| 2.4% | 19.4% | 45.1% | 55.2% | |
| ממוצע | 2.4% | 19.4% | 45.1% | 55.2% |
פנסיה / גמל בלבד
| 2.3% | 15.2% | 40.8% | - | |
| 1.7% | 13.1% | 37.9% | - | |
| 1.6% | 13.4% | 37.3% | 45.8% | |
| 2.0% | 15.2% | 36.4% | 44.7% | |
| 1.7% | 12.9% | 36.2% | 42.8% | |
| 1.8% | 13.2% | 34.7% | 42.1% | |
| 1.8% | 14.0% | 32.8% | 40.1% | |
| ממוצע | 1.7% | 13.4% | 33.3% | 39.6% |
פנסיה / גמל בלבד
| 3.1% | 30.3% | 77.4% | - | |
| 2.9% | 27.2% | 70.3% | 79.5% | |
| 2.9% | 26.6% | 70.2% | 76.7% | |
| 2.6% | 26.5% | 69.9% | 72.7% | |
| 3.4% | 29.1% | 69.3% | 73.2% | |
| 2.5% | 25.2% | 67.2% | 74.6% | |
| 3.0% | 27.0% | 66.4% | 76.0% | |
| ממוצע | 2.5% | 30.1% | 62.5% | 66.4% |
תנודתיות לא לכולם
| 2.3% | 20.5% | 50.6% | - | |
| 1.7% | 18.6% | 47.3% | - | |
| 1.3% | 13.7% | 42.7% | - | |
| 2.4% | 8.6% | 33.1% | - | |
| 1.3% | 6.9% | 30.7% | - | |
| -0.5% | 0.2% | 21.4% | - | |
| 0.3% | 2.4% | 20.8% | - | |
| ממוצע | 1.0% | 8.0% | 30.7% | - |
דמי ניהול נמוכים
| 2.2% | 20.8% | 50.1% | 60.0% | |
| 1.7% | 18.8% | 48.7% | 56.9% | |
| 1.9% | 19.4% | 48.1% | 54.2% | |
| 1.8% | 18.5% | 47.8% | 55.0% | |
| 2.3% | 18.7% | 46.6% | 54.6% | |
| 2.1% | 14.7% | 43.9% | 44.8% | |
| 2.2% | 18.2% | 42.3% | 44.8% | |
| ממוצע | 1.8% | 13.2% | 36.5% | 47.1% |
השקעה הלכתית
| 0.9% | 8.4% | 28.7% | - | |
| 1.3% | 9.5% | 27.2% | 36.4% | |
| 1.3% | 7.5% | 22.6% | 27.5% | |
| 1.0% | 7.0% | 21.9% | 29.4% | |
| 1.1% | 6.2% | 21.2% | 27.8% | |
| 1.2% | 6.5% | 20.4% | 24.1% | |
| 1.1% | 7.4% | 18.6% | 23.8% | |
| ממוצע | 0.8% | 6.9% | 21.3% | 26.2% |
לחוסכים שמרניים
| 0.4% | - | 13.2% | 29.4% | |
| 0.7% | - | 12.0% | 22.2% | |
| 0.8% | - | - | - | |
| ממוצע | 0.6% | - | 12.6% | 25.8% |
איזון מבוקר
| 0.8% | 5.5% | 18.3% | 26.6% | |
| 0.7% | 5.3% | 17.0% | 23.9% | |
| 0.7% | 5.1% | 17.0% | 24.4% | |
| 0.7% | 5.2% | 16.9% | 24.4% | |
| 0.8% | 4.9% | 16.8% | - | |
| ממוצע | 0.7% | 5.2% | 17.2% | 24.8% |
דמוי פיקדון
| 2.1% | 43.1% | 113.3% | - | |
| 2.4% | 35.6% | 89.1% | - | |
| 2.2% | 19.4% | 54.0% | - | |
| 2.5% | 20.7% | 50.1% | - | |
| 2.3% | 17.9% | 48.9% | - | |
| 2.1% | 15.5% | 44.4% | - | |
| 3.6% | 42.6% | - | - | |
| ממוצע | 2.1% | 23.0% | 56.1% | - |
שקיפות מקסימלית
| 2.6% | 23.9% | 59.1% | 65.2% | |
| 2.5% | 23.4% | 57.6% | 67.8% | |
| 2.5% | 22.9% | 56.9% | 68.5% | |
| 2.5% | 21.8% | 53.6% | 65.3% | |
| 2.5% | 21.1% | 51.7% | 64.2% | |
| 2.2% | 19.6% | 48.8% | 60.0% | |
| 2.0% | 16.7% | 42.9% | 53.5% | |
| ממוצע | 2.2% | 19.4% | 48.6% | 59.1% |
מתאים את עצמו
קרנות פנסיה כלליות
| 3.9% | 26.9% | 63.2% | - | |
| 2.7% | 23.4% | 61.5% | - | |
| 2.8% | 24.6% | 55.8% | 53.2% | |
| 2.1% | 21.6% | 54.4% | 54.2% | |
| 2.0% | 21.2% | 54.2% | 51.2% | |
| 2.5% | 21.8% | 53.6% | 52.7% | |
| 2.7% | 24.5% | 52.8% | 52.8% | |
| ממוצע | 2.4% | 21.1% | 52.0% | 47.2% |
פנסיה / גמל בלבד
| 2.5% | 20.1% | 44.5% | 43.5% | |
| ממוצע | 2.5% | 20.1% | 44.5% | 43.5% |
פנסיה / גמל בלבד
| 2.4% | 17.2% | 38.8% | - | |
| 1.6% | 13.9% | 36.9% | - | |
| 1.4% | 13.6% | 34.6% | 35.2% | |
| 2.0% | 15.4% | 34.3% | 32.1% | |
| 1.8% | 13.5% | 33.4% | 31.4% | |
| 1.9% | 14.1% | 31.8% | 29.3% | |
| 1.5% | 12.1% | 31.3% | 27.7% | |
| ממוצע | 1.8% | 13.8% | 33.6% | 29.9% |
פנסיה / גמל בלבד
| 4.2% | 37.9% | 95.9% | - | |
| 3.6% | 35.7% | 92.2% | 86.9% | |
| 4.4% | 39.6% | 91.9% | - | |
| 3.3% | 34.8% | 89.8% | 86.3% | |
| 2.9% | 33.9% | 89.4% | 80.8% | |
| 4.0% | 37.7% | 89.3% | 84.3% | |
| 2.9% | 25.0% | 74.2% | 54.3% | |
| ממוצע | 3.2% | 39.9% | 88.9% | 78.5% |
תנודתיות לא לכולם
| 2.1% | 19.8% | 48.7% | - | |
| 1.0% | 13.0% | 41.0% | - | |
| 1.4% | 4.5% | 31.2% | - | |
| 2.2% | 22.5% | - | - | |
| -0.9% | -1.8% | 16.0% | - | |
| -2.1% | -6.0% | 10.0% | - | |
| -1.6% | -5.7% | 5.1% | - | |
| ממוצע | -0.1% | 3.9% | 19.9% | - |
דמי ניהול נמוכים
| 1.8% | 18.5% | 44.6% | 41.6% | |
| 2.1% | 14.0% | 40.0% | 39.9% | |
| 2.0% | 19.1% | 40.0% | - | |
| 1.7% | 15.9% | 39.6% | 42.7% | |
| 1.6% | 17.0% | 34.5% | - | |
| 1.5% | 11.7% | 27.5% | - | |
| 2.0% | 19.7% | 27.1% | - | |
| ממוצע | 1.7% | 15.2% | 36.2% | 41.4% |
השקעה הלכתית
| 1.2% | 9.3% | 24.8% | 27.6% | |
| 1.1% | 7.9% | 22.2% | - | |
| 0.9% | 7.5% | 20.9% | 20.9% | |
| 1.2% | 6.8% | 17.9% | 14.4% | |
| 1.1% | 5.5% | 15.7% | 12.8% | |
| 1.2% | 14.6% | - | - | |
| 1.2% | 8.7% | - | - | |
| ממוצע | 1.1% | 8.4% | 20.3% | 18.9% |
לחוסכים שמרניים
| 0.5% | - | - | - | |
| ממוצע | 0.5% | - | - | - |
איזון מבוקר
| 0.4% | 4.4% | 14.2% | 15.8% | |
| 0.5% | 4.7% | 14.1% | 15.2% | |
| 0.4% | 4.6% | 13.9% | - | |
| 0.4% | 4.5% | 13.7% | 15.5% | |
| ממוצע | 0.4% | 4.6% | 14.0% | 15.5% |
דמוי פיקדון
| 2.2% | 61.1% | 157.3% | - | |
| 2.4% | 36.1% | 86.4% | - | |
| 2.9% | 54.9% | - | - | |
| 2.5% | 21.0% | 49.2% | - | |
| 2.1% | 17.9% | 46.0% | - | |
| 2.0% | 15.6% | 38.5% | - | |
| -0.2% | 3.8% | 27.9% | - | |
| ממוצע | 1.8% | 25.7% | 59.6% | - |
שקיפות מקסימלית
| 2.6% | 23.9% | 56.7% | 53.3% | |
| 2.5% | 23.1% | 55.5% | 55.8% | |
| 2.5% | 22.8% | 55.0% | 55.8% | |
| 2.3% | 22.1% | 52.9% | 53.8% | |
| 2.3% | 21.2% | 51.4% | 53.9% | |
| 2.1% | 18.7% | 45.2% | 46.7% | |
| 2.0% | 17.3% | 40.9% | 41.9% | |
| ממוצע | 2.1% | 19.5% | 46.9% | 47.7% |
מתאים את עצמו
סימולטור השקעה
סימולטור חדשבנו תיק מכמה קרנות פנסיה (לדוגמה: 50% מסלול כללי + 30% מנייתי + 20% אג"ח) ורואים איך התיק היה מתנהג לפי תשואות חודשיות בפועל מרשות שוק ההון. גרף, סטיית תקן, ותשואה מצטברת בלחיצה.
לפתיחת הסימולטור
חברות
חברות שמנהלות קרנות פנסיה
כל הקרנות שווה בקרנות פנסיה - לחצו על חברה כדי לראות את כל הקרנות שלה, תשואות, וסימולטור לבניית תיק מהקרנות של אותה החברה.
מחשבונים
כלים שעוזרים להבין
הקצבה החודשית בפרישה תלויה בעיקר בצבירה לאורך השנים. גלו כמה תוכלו לקבל לחודש בפועל.
מדריך
המדריך המקיף לקרנות פנסיה
קרן פנסיה היא העמוד המרכזי של מערכת החיסכון הפנסיוני בישראל. שלא כמו קופת גמל או קרן השתלמות, היא מוצר משולב - חיסכון לפנסיה, ביטוח אובדן כושר עבודה וביטוח שאירים, הכל בחבילה אחת. החל מ-2008, הפקדה לקרן פנסיה (או למוצר חיסכון פנסיוני אחר) היא חובה חוקית לכל עובד שכיר ולכל עצמאי. הבחירה הנכונה של קרן ושל מסלול משפיעה על הקצבה החודשית בפרישה - לעיתים בעשרות אחוזים.
מה זה קרן פנסיה?
קרן פנסיה היא מוצר חיסכון פנסיוני משולב, שמנוהל על-ידי חברת ביטוח או בית השקעות גדול ומפוקח על-ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. בניגוד לקופת גמל "טהורה", קרן פנסיה כוללת שלושה רכיבים מרכזיים בחבילה אחת:
רכיב חיסכון - הכספים נצברים במהלך שנות העבודה ומשמשים למימון הקצבה החודשית בפרישה.
ביטוח אובדן כושר עבודה (אכ"ע) - אם החוסך לא יכול לעבוד עקב מחלה או פציעה, הקרן משלמת לו קצבה חודשית עד להחלמה או עד גיל הפרישה.
ביטוח שאירים / חיים - במקרה של פטירה במהלך תקופת החיסכון, בני המשפחה (בן/בת זוג, ילדים) מקבלים פנסיה חודשית.
הכיסוי הביטוחי הזה ייחודי לקרן פנסיה, ולא קיים בקופת גמל. עלותו מנוכה אוטומטית מההפקדות באמצעות מנגנון של "ביטוחי אמת" - הקצבאות שכל חוסך מקבל ממומנות מהשתתפותם של כלל החוסכים בקרן.
קרן פנסיה מנוהלת לפי עיקרון "ביטוח הדדי": כל החוסכים שותפים לסיכון ולתשואה. אם הקרן מציגה איזון אקטוארי שלילי - כלומר, הוצאות הביטוח גדולות מההכנסות הצפויות - הקצבאות יורדות כדי לשמור על האיזון. זוהי הסיבה שדמי הניהול והניהול האקטוארי בקרנות פנסיה הם חלק קריטי מההחלטה.
מקיפה מול כללית - ההבדל הקריטי
בישראל קיימים שני סוגים עיקריים של קרן פנסיה, וההבדל ביניהם משפיע דרמטית על התשואה לטווח ארוך:
קרן פנסיה מקיפה היא הסוג הסטנדרטי. היא נהנית מהטבה מיוחדת: 30% מהכספים בקרן מושקעים באג"ח ייעודיות שמנפיק האוצר, עם תשואה ריאלית מובטחת של כ-4.86% צמודה למדד. זוהי הטבה חזקה מאוד שאינה קיימת באף מוצר אחר בישראל. בתמורה, התקרת ההפקדה לקרן מקיפה מוגבלת - עד פעמיים השכר הממוצע במשק (מתעדכן מדי שנה). מי שמרוויח יותר, חלק השכר העודף לא יכול להיכנס למקיפה.
קרן פנסיה כללית מיועדת לעובדים בעלי שכר שעולה על תקרת המקיפה, או לכאלה שמעוניינים בהפקדה נוספת מעבר לתקרה. היא אינה זוכה לאג"ח המיועדות, ולכן ביצועיה תלויים אך ורק בשוק ההון. דמי הניהול בה לרוב גבוהים יותר, וכוח האג"ח המיועדות שמייצב את התשואה אינו קיים.
בפועל, רוב העובדים השכירים מפקידים את כל ההפקדות שלהם לקרן מקיפה, מבלי להגיע אפילו לתקרה. הקרן הכללית רלוונטית בעיקר לעובדים בכירים, מנהלים, ועצמאים בעלי הכנסה גבוהה.
ההמלצה הכללית: קרן מקיפה תמיד כברירת ראשונה. רק לאחר שמיצוי תקרת המקיפה - או במקרים מיוחדים - שווה לשקול הפקדה לקרן כללית.
- מקיפה: 30% אג"ח מיועדות בתשואה ריאלית של ~4.86% מובטחת
- מקיפה: תקרה - עד פעמיים השכר הממוצע במשק
- כללית: ללא אג"ח מיועדות, מתאימה רק מעל תקרת המקיפה
הפקדות, מס ופנסיית חובה
מאז 2008, חוק פנסיה חובה מחייב כל עובד שכיר וכל עצמאי בעל הכנסה מינימלית להפקיד לחיסכון פנסיוני. שיעורי ההפקדה הסטנדרטיים לעובד שכיר הם:
עובד: 6% מהשכר ברוטו. מעסיק: 6.5% מהשכר ברוטו (לתגמולים). רכיב פיצויים: 6% מהשכר ברוטו (מהמעסיק) - מיועדים לתשלום פיצויי פיטורין במקרה הצורך, או לחיסכון לפנסיה אם נשמרים בקרן.
סה"כ ההפקדה החודשית: 18.5% מהשכר ברוטו.
הטבות המס בעת ההפקדה משמעותיות מאוד. עבור שכירים, חלק המעסיק (לתגמולים ולפיצויים) פטור ממס הכנסה ואינו נכלל בהכנסה החייבת. חלק העובד מקנה זיכוי במס בשיעור 35%. הטבה זו פועלת על שכר עד תקרה, שמתעדכנת מדי שנה.
עצמאים חייבים להפקיד לחיסכון פנסיוני בשיעור הולך ועולה (החוק מתעדכן מעת לעת). קרן פנסיה היא אחד הכלים הזמינים - ויש בה יתרון של הביטוח המשולב. הפקדה לקרן פנסיה מקנה לעצמאי גם ניכוי וגם זיכוי במס.
בעת המשיכה כקצבה, חלק מהקצבה זוכה לפטור ממס. נכון ל-2025, הפטור עומד על 67% מ"הקצבה המזכה" (הסכום המקסימלי שזכאי לפטור), עליה הדרגתית מ-49% ב-2012. זוהי הטבת מס משמעותית שמנכסת לחוסך עשרות אחוזים מהקצבה לאחר פרישה.
רכיב הפיצויים שנצבר בקרן ניתן לשמור לחיסכון או למשוך כסכום חד-פעמי בעת עזיבת מקום העבודה. משיכה כסכום חד-פעמי פטורה ממס עד תקרה, ומעבר לכך מחויבת במס שולי.
איך בוחרים מסלול השקעה?
בקרן פנסיה, בחירת המסלול חשובה במיוחד מכיוון שמדובר בהשקעה לטווח של 30-40 שנה. ככל שהאופק ארוך יותר, חשיבות תמהיל המניות עולה.
מסלול גיל (ברירת המחדל בקרן פנסיה) - מאז רפורמת בכר ב-2014, מי שלא בוחר מסלול אקטיבית מועבר אוטומטית למסלול גיל בהתאם לגילו. בני 50 ומטה מקבלים תמהיל מנייתי יותר; בני 50-60 בינוני; בני 60+ סולידי. מסלולי גיל קיימים רק בקרן פנסיה ובקופת גמל - הם ברירת המחדל בשני המוצרים האלה.
מסלול כללי - תמהיל מאוזן של מניות, אג"ח, ולעיתים גם נכסים בלתי סחירים (נדל"ן, אשראי, הון פרטי) שלא נמכרים על הבורסה ביומיום. החשיפה לנכסים בלתי סחירים משתנה בין הקרנות.
מסלול מנייתי - חשיפה גבוהה למניות. בקרן מקיפה האג"ח המיועדות (30% מהקצבה) מהוות עוגן יציבות שמרכך תנודתיות.
מסלולי מדד פסיביים (S&P 500, נאסד"ק, עוקב מדדים) - פותחו בעשור האחרון בעקבות הביקוש. דמי ניהול לרוב נמוכים יותר ממסלולים מנוהלים.
מסלול אג"ח - בעיקר אגרות חוב, חשיפה מוגבלת או אפסית למניות. בקרן מקיפה האפקט מצומצם בהשוואה למוצרים אחרים מכיוון שהאג"ח המיועדות כבר מספקות כרית סולידית.
מסלול הלכה / שריעה - לחוסכים שמעוניינים בהשקעה התואמת להוראות הדת.
הבחירה במסלול היא החלטה אישית שתלויה בגיל, סבילות סיכון, מצב משפחתי וצרכים נוספים. הצמדה של "טווח שנים" למסלול היא פישוט יתר - מומלץ להתייעץ עם איש מקצוע מתאים לפני שמחליטים. הבחירה אינה סופית - ניתן להחליף מסלול בתוך הקרן ללא אירוע מס, אבל החלפה תכופה בעקבות תנודות שוק עלולה לפגוע בתשואה.
- מסלולי גיל הם ברירת המחדל בקרן פנסיה ובקופת גמל
- מסלול כללי לעיתים מחזיק נכסים בלתי סחירים בנוסף למניות ואג"ח
- בחירת מסלול היא אישית - שווה להתייעץ עם איש מקצוע מתאים
מעבר בין קרנות פנסיה
מעבר בין קרנות פנסיה מתבצע בהליך הניוד - העברת מלוא היתרה מקרן אחת לקרן אחרת מבלי להפעיל אירוע מס ומבלי לפגוע בוותק. המעבר חינמי, ולוקח 30-60 ימי עסקים.
מתי כדאי לעבור?
דמי ניהול גבוהים - תקרת דמי הניהול בקרן פנסיה שקבעה רשות שוק ההון היא 0.5% מצבירה ו-6% מהפקדה. קרנות פנסיה "ברירת מחדל" / "נבחרות" שזכו במכרז של הרשות גובות הרבה פחות - דמי ניהול מובטחים ל-10 שנים בשיעור של עד 1% מהפקדה ו-0.22% מצבירה. מאות אלפי חוסכים עדיין נמצאים בקרנות שגובות קרוב לתקרה הרגילה - הפער מצטבר למאות אלפי שקלים בקצבה לאורך 30-40 שנה. שווה לבדוק האם המעבר לקרן ברירת מחדל משתלם.
ביצועי הקרן - חשוב לבדוק תשואה לחמש שנים, אבל גם להסתכל על האיזון האקטוארי של הקרן. קרן עם איזון אקטוארי שלילי עלולה להפחית קצבאות בעתיד.
גודל הקרן ויציבותה - קרן גדולה עם מאות אלפי חוסכים פחות חשופה לזעזועים אקטואריים מקרן קטנה.
איחוד קרנות מרובות - חוסכים שעבדו במספר מקומות עבודה לעיתים מחזיקים מספר קרנות פנסיה. איחוד הקרנות לקרן אחת הוא כמעט תמיד משתלם - דמי ניהול אחידים, ניהול פשוט, וצבירה גדולה שיכולה לתת כוח מיקוח על דמי הניהול.
מתי לא לעבור? מעבר מקרן מקיפה לקרן כללית מאבד את הזכות לאג"ח מיועדות - לרוב לא משתלם. מעבר תוך כדי תקופה של אובדן כושר עבודה או מחלה - הביטוחים בקרן החדשה דורשים שאלוני בריאות. מעבר ללא הצדקה ברורה - תנודה זמנית בתשואה אינה סיבה למעבר.
טעויות נפוצות
לא לדעת באיזו קרן פנסיה אתה. רוב העובדים יודעים שהם מפקידים לפנסיה, אבל לא יודעים לאיזו קרן בדיוק. את המידע הזה ניתן למצוא בדוח הפנסיוני שמגיע אחת לשנה, או באתר "הר הביטוח" (har-habituach.gov.il) שמרכז את כל המוצרים הפנסיוניים בצפייה אחת.
להישאר בקרן ברירת מחדל ישנה. מכרזי "קרן ברירת מחדל" של רשות שוק ההון מתחלפים מדי כמה שנים, וקרנות שזכו בעבר עשויות להיות כיום פחות תחרותיות. שווה לבדוק את הקרן הנוכחית מול הקרנות שזכו במכרז האחרון.
לוותר על קרן פנסיה ולעבור לקופת גמל בלבד. קופת גמל אינה כוללת ביטוח שאירים או ביטוח אובדן כושר עבודה. מעבר כזה ללא הסדרה של ביטוח חלופי מותיר את החוסך ובני משפחתו ללא רשת בטחון.
לקנות ביטוח חיים פרטי בנוסף לפנסיה ולשלם פעמיים. הביטוח שכלול בקרן הפנסיה לרוב מספיק לרוב המקרים. שכבת ביטוח נוספת חיצונית עשויה להכפיל את העלות בלי תועלת.
להחליף מסלול מדי שנה בעקבות תנודות שוק. קרן פנסיה היא מוצר לטווח ארוך מאוד. החלפת מסלול בעקבות שנה רעה (או טובה במיוחד) היא אסטרטגיה מפסידה ברוב המקרים. עדיף לבחור מסלול שמתאים לאופק ולהישאר בו.
לא לעדכן מוטבים. מינוי מוטבים בקרן הפנסיה הוא מסמך משפטי. מינוי ישן (למשל, של בן/בת זוג לשעבר) ימשיך לחול עד שיעודכן. כדאי לבדוק את המינוי לפחות אחת לחמש שנים.
שאלות נפוצות
מה ההבדל העיקרי בין קרן פנסיה לקופת גמל?
קרן פנסיה היא מוצר משולב - חיסכון + ביטוח אובדן כושר עבודה + ביטוח שאירים. קופת גמל היא חיסכון "טהור" ללא רכיב ביטוחי. בנוסף, קרן פנסיה מקיפה זוכה לאג"ח מיועדות עם תשואה מובטחת של ~4.86% על 30% מהכספים - הטבה שאינה קיימת בקופת גמל. קרן פנסיה היא ברירת המחדל לחיסכון פנסיוני בישראל; קופת גמל לרוב משמשת כתוספת מעבר לתקרת הקרן או למי שמעוניין בגמישות גדולה יותר.
מה זה אג"ח מיועדות ולמה זה חשוב?
אג"ח מיועדות הן אגרות חוב מיוחדות שמנפיק משרד האוצר אך ורק לקרנות פנסיה מקיפות. הן מבטיחות תשואה ריאלית של כ-4.86% צמודה למדד, ללא קשר למה שקורה בשוק ההון. 30% מהכספים בקרן מקיפה מושקעים באג"ח אלה, מה שיוצר עוגן יציבות שמייצר רצפת תשואה גם בשנים גרועות בבורסה. זו אחת מההטבות המשמעותיות ביותר בכל מערכת החיסכון הישראלית. קרן פנסיה כללית, קופת גמל וקרן השתלמות אינן זוכות לאג"ח אלה.
מה זה איזון אקטוארי?
קרן פנסיה היא ביטוח הדדי - כל החוסכים שותפים לסיכון. כשקרן משלמת קצבה לפנסיונר או לאלמנת חוסך שנפטר, הכסף בא מההפקדות של כלל החוסכים, לא רק מהחיסכון של אותו אדם. איזון אקטוארי הוא המנגנון שבודק האם ההכנסות (הפקדות + תשואות) מספיקות לכיסוי ההוצאות הצפויות (קצבאות, ביטוחים). אם נוצר חוסר איזון - למשל, אנשים חיים יותר ממה שהונח, או שיעור התביעות לאכ"ע גבוה מהצפוי - הקרן עשויה לעדכן את הקצבאות. בקרנות גדולות ויציבות, האיזון לרוב חיובי. בקרנות קטנות, חשוב לבדוק את העדכונים האקטואריים תקופתית.
אני עצמאי. האם אני חייב להפקיד לקרן פנסיה?
כן, החל מ-2017 חל חוק פנסיה חובה גם על עצמאים. עצמאי בעל הכנסה שעולה על סף מסוים חייב להפקיד לחיסכון פנסיוני בשיעור שמתעדכן מעת לעת. ניתן להפקיד לקרן פנסיה (כולל את היתרון של אג"ח מיועדות), לקופת גמל, או לחיסכון פנסיוני אחר. הפקדה לקרן פנסיה מציעה גם את הביטוח המשולב, ולעצמאים זה לרוב חשוב יותר מאשר לעובד שכיר שעלול לקבל ביטוחים נוספים מהמעסיק. ההפקדה מקנה ניכוי וזיכוי במס. אי-הפקדה עלולה להוות עבירה על החוק עם קנסות.
האם אני יכול למשוך את הכסף מקרן הפנסיה לפני גיל 60?
בעיקרון לא. הכספים נועדו לקצבה חודשית מגיל 60 ואילך. משיכה מוקדמת תחויב במס קנסות של 35% על מלוא הסכום, לא רק על הרווחים. רכיב הפיצויים שנצבר בקרן הוא יוצא מן הכלל - ניתן למשוך אותו בעת עזיבת מקום עבודה, בכפוף לכללי מס שעלולים להיות מורכבים. במצבים חריגים (מחלה קשה, נכות, או מצוקה כלכלית קיצונית) ניתן לפנות לבית הדין לתביעות פנסיוניות לבקש משיכה מוקדמת. כל משיכה כזו דורשת התייעצות עם אנשי מקצוע פיננסיים ומשפטיים לפני ביצוע.
מה קורה לקרן הפנסיה שלי אם אני נפטר לפני הפרישה?
קרן פנסיה כוללת ביטוח שאירים שנכנס לפעולה במקרה כזה. בני משפחה זכאים לפנסיה חודשית בהתאם לכללי הקרן: בן/בת זוג מקבלים קצבה לכל החיים, וילדים עד גיל 21 (או 24 בלימודים אקדמיים). הסכום נקבע לפי שכר החוסך והיקף הכיסוי הביטוחי בקרן. במקביל, היתרה הצבורה מתחלקת לפי הכללים של הקרן ושל מינוי המוטבים. חשוב מאוד: אם החוסך לא מינה מוטבים מעודכנים, הכספים יחולקו לפי דין ירושה, מה שעלול לקחת חודשים. מומלץ לעדכן מוטבים בכל אירוע משמעותי (נישואים, גירושין, לידה).
מה זה קרן ברירת מחדל ולמה זה חשוב?
רשות שוק ההון מקיימת מדי כמה שנים מכרז שבו קרנות פנסיה מתחרות על תנאי דמי ניהול נמוכים במיוחד. הקרנות שזוכות מקבלות סטטוס "ברירת מחדל" / "נבחרות" - עובד שלא בוחר אקטיבית מועבר אליהן אוטומטית בתנאים האלה. דמי הניהול בקרנות ברירת המחדל הוגדרו עד 1% מהפקדה ו-0.22% מצבירה, מובטחים ל-10 שנים - הרבה מתחת לתקרת החוק הרגילה (6% מהפקדה, 0.5% מצבירה) ומתחת לממוצע בשוק. אם אתה לא בקרן ברירת מחדל - שווה לבדוק האם המעבר אליה משתלם.
איך אני בודק כמה כסף יש לי בקרנות הפנסיה?
הדרך המהירה ביותר היא להתחבר ל"הר הביטוח" - אתר ממשלתי (har-habituach.gov.il) שמרכז את כל המוצרים הפנסיוניים שלך בצפייה אחת. דרך אחרת היא לפנות ישירות לחברה שמנהלת את הקרן ולבקש דוח רבעוני או שנתי. בנוסף, כל קרן מחויבת לשלוח דוח שנתי בסוף כל שנת מס. אם הדוח לא מגיע, ייתכן שהכתובת אצל החברה אינה מעודכנת - שווה לבדוק.
איך אני בוחר את קרן הפנסיה הטובה ביותר?
התמקד בארבעה פרמטרים: דמי ניהול (מהפקדה + מצבירה - בקרן פנסיה שניהם רלוונטיים, וההשפעה לאורך 30+ שנים עצומה), תשואה לחמש שנים נטו (אחרי דמי ניהול), איזון אקטוארי (קרן עם איזון יציב פחות חשופה להפחתת קצבאות), וגודל ויציבות הקרן. בתשקיף תוכל להשוות במהירות בין הקרנות באותו מסלול. בחירת המסלול עצמו היא החלטה אישית שתלויה במשתנים רבים - מומלץ להתייעץ עם איש מקצוע מתאים לפני שמחליטים, ולא להחליט לפי "חוקי אצבע" כלליים.
מילון מונחים
- אג"ח מיועדות
- אגרות חוב מיוחדות שמנפיק האוצר אך ורק לקרנות פנסיה מקיפות, עם תשואה ריאלית מובטחת של כ-4.86% על 30% מהכספים. ההטבה הגדולה ביותר במערכת החיסכון הישראלית.
- איזון אקטוארי
- מאזן בין הכנסות והוצאות צפויות של הקרן. איזון שלילי עלול להוביל להפחתת קצבאות; איזון חיובי לעיתים מאפשר תוספת קצבה.
- קרן מקיפה
- קרן הפנסיה הסטנדרטית. נהנית מאג"ח מיועדות, אך תקרת ההפקדה אליה מוגבלת לפעמיים השכר הממוצע במשק.
- קרן כללית
- קרן פנסיה ללא אג"ח מיועדות, מיועדת לעובדים מעבר לתקרת המקיפה. ביצועיה תלויים אך ורק בשוק ההון.
- ביטוח שאירים
- רכיב ביטוחי שמשלם פנסיה חודשית לבני משפחה במקרה של פטירת החוסך לפני הפרישה. כלול בקרן פנסיה ולא בקופת גמל.
- אובדן כושר עבודה (אכ"ע)
- רכיב ביטוחי שמשלם קצבה חודשית אם החוסך לא יכול לעבוד עקב מחלה או פציעה. כלול בקרן פנסיה.
- קרן ברירת מחדל
- קרן שזכתה במכרז של רשות שוק ההון לדמי ניהול נמוכים במיוחד. עובד שלא בוחר אקטיבית מועבר אליה אוטומטית.
- פנסיה חובה
- חוק משנת 2008 (ועדכוניו) שמחייב כל עובד שכיר ועצמאי בעל הכנסה מינימלית להפקיד לחיסכון פנסיוני.