פוליסת חיסכון או גמל להשקעה: ההבדלים בפיקוח, בנזילות ובמס
שני מוצרי חיסכון נזילים, שניהם בפיקוח רשות שוק ההון, ושניהם גובים דמי ניהול מהצבירה בלבד. ההבדלים נמצאים בתקרת ההפקדה, בניוד ובהטבת המס בגיל 60
פוליסת חיסכון וקופת גמל להשקעה הן שתי דרכים לחסוך כסף נזיל לטווח ארוך, ובשתיהן הרווח ממוסה ב-25% מהרווח הריאלי במשיכה הונית. ההבדלים המרכזיים: בגמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית, ניוד בין חברות בלי אירוע מס ואפשרות לקצבה פטורה ממס מגיל 60. בפוליסת חיסכון אין תקרת הפקדה, אבל מעבר לחברה אחרת נעשה בדרך כלל בפדיון שבו משולם מס.
הנקודות העיקריות
- פוליסת חיסכון היא מוצר ביטוחי שמנהלת חברת ביטוח. קופת גמל להשקעה היא קופת גמל שמנהלת חברה מנהלת. שתיהן בפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.
- בשני המוצרים הכסף נזיל בכל עת, ובמשיכה הונית משולם מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי.
- בגמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית שמתעדכנת כל שנה. בפוליסת חיסכון אין תקרה.
- רק בגמל להשקעה אפשר למשוך את הכסף מגיל 60 כקצבה חודשית בפטור ממס על הרווחים.
- בשני המוצרים דמי הניהול נגבים מהצבירה בלבד, ומסלול ברירת המחדל הוא המסלול הכללי.
מה ההבדל הבסיסי בין שני המוצרים?
ההבדל הבסיסי הוא משפטי: פוליסת חיסכון היא פוליסת ביטוח, וגמל להשקעה היא קופת גמל. מהסיווג הזה נגזרים רוב ההבדלים האחרים.
פוליסת חיסכון נמכרת על ידי חברות ביטוח ופועלת לפי דיני הביטוח. למרות השם, ברוב הפוליסות האלה אין רכיב ביטוחי משמעותי. בפועל זה תיק השקעות מנוהל, עם מסלולי השקעה לבחירה.
קופת גמל להשקעה הושקה ב-2016 ופועלת לפי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל). היא בנויה כמו קופת גמל רגילה, עם מסלולים, דוחות ונתונים שמתפרסמים בגמל-נט, אבל הכסף בה נזיל ואינו מחויב להגיע לגיל פרישה.
שני המוצרים מפוקחים על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. הכסף מופרד מהמאזן של הגוף המנהל ומנוהל עבור החוסכים. נתוני תשואות ומסלולים של שניהם מוצגים באתר, בעמודי פוליסות החיסכון וקופות הגמל להשקעה.
כמה אפשר להפקיד בכל מוצר?
בגמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית לכל אדם, צמודה למדד ומתעדכנת בתחילת כל שנה. בפוליסת חיסכון אין תקרה כזו.
התקרה בגמל להשקעה חלה על כל הקופות של החוסך יחד, ולא על כל קופה בנפרד. הסכום המעודכן לשנת המס מתפרסם ברשות המסים ובאתרי החברות המנהלות. מי שמפקיד סכום גדול בבת אחת, למשל מכירת דירה או ירושה, ייתקל בתקרה הזו מהר. בפוליסת חיסכון אפשר להפקיד כל סכום, בהפקדה חד-פעמית או בהפקדות חודשיות.
כמה נזיל הכסף?
בשני המוצרים אפשר למשוך את הכסף, כולו או חלקו, בכל עת ובלי קנס. זה ההבדל המרכזי בין שניהם לבין קרן פנסיה או קופת גמל לתגמולים, שבהן הכסף נעול עד גיל פרישה.
המשיכה נעשית בבקשה לגוף המנהל, והכסף מועבר לחשבון הבנק בתוך ימי עסקים ספורים. בחלק מהפוליסות יש הגבלות על מספר המשיכות החלקיות או על סכום מינימלי שנשאר בפוליסה. התנאים מפורטים בפוליסה עצמה.
איך ממוסים הרווחים?
במשיכה הונית, כלומר משיכת כסף כסכום חד-פעמי, שני המוצרים ממוסים באותו אופן: מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי, הרווח שנשאר אחרי ניכוי עליית המדד. הקרן עצמה, הכסף שהופקד, לא ממוסה.
ההבדלים מתחילים בשלושה מצבים:
קצבה מגיל 60. בגמל להשקעה, מי שמגיע לגיל 60 ובוחר למשוך את הכסף כקצבה חודשית פטור ממס על הרווחים. זו ההטבה המשמעותית ביותר של המוצר, והיא לא קיימת בפוליסת חיסכון.
מעבר בין מסלולים. בשני המוצרים אפשר לעבור ממסלול למסלול באותו גוף בלי לשלם מס. המס נדחה עד המשיכה.
מעבר בין גופים. בגמל להשקעה אפשר לנייד את הכסף לחברה מנהלת אחרת בלי אירוע מס, כמו בכל קופת גמל. בפוליסת חיסכון, לפי הכללים שנהגו עד היום, מעבר לחברת ביטוח אחרת נעשה בדרך כלל בפדיון הפוליסה, ובמועד הפדיון מחושב המס על הרווח שנצבר. שינויים רגולטוריים בתחום מתפרסמים באתר רשות שוק ההון.
דוגמה מספרית
חוסכת בת 45 מפקידה 100,000 שקל. אחרי כמה שנים היתרה מגיעה ל-150,000 שקל. באותה תקופה המדד עלה ב-10%, כך שהקרן המתואמת למדד היא 110,000 שקל.
| משיכה הונית, גמל להשקעה | משיכה הונית, פוליסת חיסכון | קצבה מגיל 60, גמל להשקעה | |
|---|---|---|---|
| רווח נומינלי | 50,000 | 50,000 | 50,000 |
| רווח ריאלי | 40,000 | 40,000 | 40,000 |
| מס רווחי הון (25%) | 10,000 | 10,000 | 0 |
במשיכה חד-פעמית אין הבדל במס בין המוצרים. ההבדל מופיע רק כשהכסף נמשך כקצבה מגיל 60 מגמל להשקעה, או כשמעבירים את הכסף בין גופים. הדוגמה מתעלמת מדמי ניהול ומתנאים אישיים, והיא להמחשה בלבד. את השפעת הזמן והתשואה על חיסכון אפשר לבחון במחשבון הריבית דריבית.
מה ההבדל בדמי הניהול?
בשני המוצרים דמי הניהול נגבים מהצבירה בלבד, כאחוז שנתי מהיתרה. אין בהם דמי ניהול מהפקדה, שקיימים רק בקרן פנסיה.
בגמל להשקעה התקרה בחוק היא 1.05% בשנה מהצבירה. בפוליסות חיסכון התקרה נקבעת בהסדר התחיקתי של רשות שוק ההון לפוליסות ביטוח. בשני המוצרים השיעור בפועל נקבע מול הגוף המנהל, ומושפע בדרך כלל מגובה הסכום ומהערוץ שדרכו הצטרף החוסך.
במוצר שמחזיק סכום גדול לאורך שנים, כל הפרש של עשיריות אחוז מצטבר לאלפי שקלים. את השיעור האישי אפשר לראות בדוח השנתי ובאזור האישי. בפוליסות ישנות שנמכרו לפני שנים רבות, מבנה דמי הניהול היה שונה, והוא מפורט בתנאי הפוליסה.
אילו מסלולי השקעה יש בכל מוצר?
בשני המוצרים מסלול ברירת המחדל הוא המסלול הכללי, ושניהם מציעים מגוון רחב של מסלולים מתמחים. מסלולים תלויי גיל לא קיימים בפוליסות חיסכון ובגמל להשקעה. הם קיימים רק בקרן פנסיה ובקופת גמל לתגמולים.
מסלולים נפוצים בשני המוצרים: מסלול כללי, מסלול מניות, מסלול עוקב S&P 500, מסלולי אג״ח ומסלול כספי. המסלול הכללי מחזיק לעיתים גם נכסים לא סחירים, כמו נדל״ן והלוואות, שמשפיעים על אופן התמחור שלו.
כל מסלול נושא רמת סיכון אחרת. מסלול מניות תנודתי יותר ממסלול אג״ח, וערך החיסכון יכול לרדת. הבחירה תלויה בנסיבות האישיות של כל חוסך.
איפה מתפרסמים הנתונים של כל מוצר?
נתוני התשואה, דמי הניהול בפועל וחשיפות ההשקעה של שני המוצרים מתפרסמים במערכות הרשמיות של רשות שוק ההון. קופות הגמל להשקעה מדווחות בגמל-נט, ופוליסות החיסכון מדווחות בביטוח-נט.
לכל מסלול מתפרסמים תשואה חודשית ומצטברת, סטיית תקן, גודל הנכסים ותמהיל ההשקעות. אלה הנתונים שמוצגים גם באתר, בהשוואה אחידה בין החברות.
בהשוואה בין שני המוצרים יש כמה נקודות שקל לפספס:
- תקופת ההשוואה. תשואה של חודש אחד או שנה אחת מושפעת מאוד מאירועים בשוק. תקופות של שלוש וחמש שנים מספרות סיפור יציב יותר, גם אם לא מבטיחות דבר על העתיד.
- שם המסלול לא מספיק. מסלול כללי בפוליסה אחת ומסלול כללי בקופה אחרת יכולים להחזיק תמהיל שונה לגמרי. את החשיפה בפועל למניות, לאג״ח ולמט״ח רואים בדיווח התמהיל.
- תשואה לפני דמי ניהול או אחריהם. התשואה המדווחת היא ברוטו, לפני דמי הניהול האישיים. בפועל החוסך מקבל את התשואה בניכוי השיעור שנקבע לו.
את נתוני המסלולים זה לצד זה אפשר לראות בעמוד ההשוואה.
השוואה מרוכזת
| פוליסת חיסכון | קופת גמל להשקעה | |
|---|---|---|
| גוף מנהל | חברת ביטוח | חברה מנהלת של קופות גמל |
| פיקוח | רשות שוק ההון | רשות שוק ההון |
| תקרת הפקדה | אין | תקרה שנתית, מתעדכנת כל שנה |
| נזילות | בכל עת | בכל עת |
| מס במשיכה הונית | 25% מהרווח הריאלי | 25% מהרווח הריאלי |
| קצבה פטורה ממס מגיל 60 | לא | כן |
| ניוד לגוף אחר בלי מס | בדרך כלל לא | כן |
| דמי ניהול | מהצבירה בלבד | מהצבירה בלבד, עד 1.05% |
| מסלול ברירת מחדל | כללי | כללי |
שאלות נפוצות
האם הכסף בפוליסת חיסכון נזיל?
כן. אפשר למשוך את הכסף בכל עת, כולו או חלקו, בכפוף לתנאי הפוליסה. במשיכה משולם מס רווחי הון על הרווח הריאלי.
מה ההטבה של גמל להשקעה בגיל 60?
מי שמגיע לגיל 60 ומושך את הכסף מגמל להשקעה כקצבה חודשית פטור ממס רווחי הון על הרווחים. במשיכה הונית חל מס של 25% על הרווח הריאלי.
האם אפשר להעביר פוליסת חיסכון לחברת ביטוח אחרת בלי מס?
לפי הכללים שנהגו עד היום, מעבר כזה נעשה בדרך כלל בפדיון שבו מחושב מס על הרווח. בתוך אותה חברה אפשר להחליף מסלול בלי מס.
האם יש תקרת הפקדה בפוליסת חיסכון?
לא. בפוליסת חיסכון אין מגבלה על גובה ההפקדות. בגמל להשקעה יש תקרה שנתית לכל חוסך, שמתעדכנת מדי שנה.
האם יש דמי ניהול מהפקדה בגמל להשקעה או בפוליסת חיסכון?
לא. בשני המוצרים דמי הניהול נגבים מהצבירה בלבד. בגמל להשקעה התקרה היא 1.05% בשנה.
המידע בכתבה הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ מס. ההתאמה של כל מוצר תלויה בנסיבות האישיות. לפני קבלת החלטה כדאי להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.
על מה הסתמכנו?
מערכת תשקיף מנתחת מדי חודש את הנתונים הרשמיים של רשות שוק ההון על קרנות הפנסיה, ההשתלמות, קופות הגמל ופוליסות החיסכון, וכותבת מדריכים שמסבירים איך המוצרים האלה עובדים. התוכן מידעי בלבד ואינו ייעוץ או המלצה.