תשואות קרנות ההשתלמות באוגוסט 2026: מסלולי המניות הובילו, עד 4.46%
רוב הקרנות הוסיפו כ-0.85% בחודש, ומסלולי מחקי מדדי האג״ח היו הקבוצה היחידה שסיימה בירידה
חוסך שהחזיק 100 אלף שקל בקרן השתלמות ראה באוגוסט 2026 תוספת אופיינית של כ-850 שקל. במסלולי המניות הסכום היה גבוה בהרבה: מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות, המסלול עם התשואה הגבוהה ביותר החודש, הניב 4.46%, כלומר 4,460 שקל על כל 100 אלף.
הנקודות העיקריות
- 144 מסלולי השקעה בקרנות ההשתלמות דיווחו תשואות לאוגוסט 2026, ורוב הקרנות נעו סביב עלייה של 0.85%.
- התשואה הגבוהה ביותר החודש: מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות, עם 4.46% (4,460 שקל על 100 אלף).
- מסלולי המניות ומחקי מדדי המניות הובילו, עם תשואה אופיינית של כ-2% עד 2.3%.
- המסלול הכללי, ברירת המחדל בקרנות ההשתלמות, הניב תשואה אופיינית של 1.26%.
- מסלולי מחקי מדדי האג״ח היו הקבוצה היחידה שסיימה בירידה, וחלק מהמסלולים איבדו עד כ-2.4%.
איך נראה אוגוסט בקרנות ההשתלמות?
אוגוסט 2026 היה חודש חיובי לרוב החוסכים בקרנות ההשתלמות. מתוך 144 מסלולים שדיווחו, רוב הקרנות נעו סביב עלייה של 0.85%, כלומר כ-850 שקל על כל 100 אלף שקל צבורים.
אבל המספר הזה מסתיר פער רחב. בקצה העליון היו מסלולים שהוסיפו יותר מ-4%, ובקצה התחתון מסלולים שאיבדו יותר מ-2%. המרחק בין הקצוות הגיע לכ-6.8 אחוזים בחודש אחד, ומה שהסביר את רוב הפער היה, כמו כמעט תמיד, רמת החשיפה למניות.
מי הוביל החודש?
מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות הניבה את התשואה הגבוהה ביותר בקרנות ההשתלמות באוגוסט, 4.46%. מי שהחזיק בה 100 אלף שקל ראה את החיסכון גדל ב-4,460 שקל בתוך חודש. אחריה הגיעו מיטב השתלמות קיימות, מסלול בר-קיימא, עם 3.94%, ומגדל השתלמות עוקב מדדי מניות עם 3.73%.
| מסלול | סוג המסלול | תשואה באוגוסט | על 100 אלף שקל |
|---|---|---|---|
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | מחקה מדדי מניות | 4.46% | 4,460 |
| מיטב השתלמות קיימות | בר-קיימא | 3.94% | 3,940 |
| מגדל השתלמות עוקב מדדי מניות | מחקה מדדי מניות | 3.73% | 3,730 |
| אלטשולר שחם השתלמות מניות | מנייתי | 3.49% | 3,490 |
| מנורה מבטחים השתלמות עוקב מדדי מניות | מחקה מדדי מניות | 2.94% | 2,940 |
המכנה המשותף ברור: כל החמישה הם מסלולים עם חשיפה גבוהה למניות. בחודש שבו השווקים עלו, אלה המסלולים שנהנו ממנו יותר מכולם.
איך התנהגו סוגי המסלולים השונים?
| סוג מסלול | תשואה אופיינית באוגוסט | מספר מסלולים |
|---|---|---|
| מחקה מדדי מניות | 2.31% | 10 |
| מנייתי | 1.98% | 20 |
| כללי | 1.26% | 19 |
| משולב סחיר | 1.18% | 10 |
| עוקב S&P 500 | 1.04% | 11 |
| מחקה מדדים גמיש | 0.43% | 10 |
| אג״ח ואשראי | 0.41% | 30 |
| אג״ח ממשלתי | 0.34% | 6 |
| כספי | 0.32% | 9 |
| מחקה מדדי אג״ח | 1.63%- | 7 |
בקרנות ההשתלמות, מסלולי המניות הוסיפו כ-2%, ומסלולי מחקי מדדי המניות קצת יותר. מסלולי ה-S&P 500 עלו כ-1.04%, פחות ממסלולי המניות הרחבים. תשואתם בשקלים מושפעת בין היתר גם משער הדולר מול השקל, ולכן היא לא תמיד זהה לתנועת המדד עצמו.
המסלול הכללי, ברירת המחדל בקרן השתלמות, הניב 1.26%, כ-1,260 שקל על 100 אלף. חלק מהמסלולים הכלליים מחזיקים גם נכסים לא סחירים, שהשווי שלהם מתעדכן בתדירות נמוכה יותר.
בצד הסולידי, מסלולי האג״ח והאשראי, האג״ח הממשלתי והמסלול הכספי נעו סביב 0.3% עד 0.4%. החריגה החודש: מסלולי מחקי מדדי האג״ח, שסיימו בירידה אופיינית של 1.63%, וחלקם איבדו עד כ-2.4%. גם בקבוצת האג״ח והאשראי, שרובה סיימה בעלייה, היו מסלולים שירדו עד כ-2.3%.
חודש אחד הוא לא מגמה
תשואה של חודש בודד היא תמונה צרה מאוד. מסלול שהוביל באוגוסט יכול לפגר בספטמבר, ולהפך. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות בעתיד, והפער החודשי בין מסלולי המניות למסלולים הסולידיים משקף בעיקר את רמת התנודתיות השונה שלהם, לא בהכרח את איכות הניהול.
אותה חשיפה למניות שהובילה את הטבלה החודש היא גם זו שמובילה לירידות חדות יותר בחודשים שליליים. הבחירה ברמת הסיכון היא אישית ותלויה בנסיבות של כל חוסך, וזו שאלה שנכון לבחון עם איש מקצוע מתאים.
איך בודקים את התשואה של קרן מסוימת?
עמוד קרנות ההשתלמות מרכז את המסלולים עם נתוני התשואה העדכניים מגמל-נט. לכל סוג מסלול יש עמוד משלו, למשל מסלולי מניות, המסלול הכללי ומסלולי S&P 500, ובעמוד ההשוואה אפשר להציב כמה קרנות זו לצד זו. בקרן השתלמות דמי הניהול נגבים מהצבירה בלבד, והתקרה החוקית היא 1.05% בשנה.
שאלות נפוצות
מה הייתה התשואה של קרנות ההשתלמות באוגוסט 2026?
רוב קרנות ההשתלמות נעו סביב עלייה של 0.85% באוגוסט 2026, כ-850 שקל על כל 100 אלף שקל. התשואה הגבוהה ביותר, 4.46%, נרשמה במיטב השתלמות עוקב מדדי מניות, והטווח התחתון הגיע לירידה של כ-2.4% במסלולי מחקי מדדי האג״ח.
למה מסלולי מחקי מדדי האג״ח ירדו כשרוב מסלולי האג״ח עלו?
הנתונים החודשיים לא מפרטים את הסיבה. באופן כללי, מסלול מחקה מדד משכפל מדד אג״ח מסוים ולכן חשוף במלואו לתנועות שלו, למשל לשינויים בציפיות לריבית. מסלולי אג״ח מנוהלים יכולים להחזיק תמהיל אחר של אג״ח, עם משך חיים שונה ורכיב של מזומן, ולכן באותו חודש התוצאה שלהם יכולה להיות שונה.
מה ההבדל בין מסלול מנייתי למסלול מחקה מדדי מניות?
במסלול מנייתי מנהל ההשקעות בוחר את המניות ואת המשקל של כל אחת, בגבולות מדיניות המסלול. מסלול מחקה מדדי מניות משקיע לפי מדדים שנקבעו מראש, כך שהתשואה שלו צמודה יותר לתנועת אותם מדדים. בשני המקרים מדובר בחשיפה גבוהה למניות ובתנודתיות גבוהה יחסית.
המידע בכתבה מבוסס על נתוני גמל-נט של רשות שוק ההון לאוגוסט 2026. זהו מידע כללי בלבד, שאינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני ואינו תחליף לבחינה המותאמת לנתונים ולצרכים האישיים של כל חוסך. תשואות עבר אינן מעידות על תשואות בעתיד. לפני קבלת החלטה כדאי להתייעץ עם איש מקצוע מתאים.
על מה הסתמכנו?
מערכת תשקיף מנתחת מדי חודש את הנתונים הרשמיים של רשות שוק ההון על קרנות הפנסיה, ההשתלמות, קופות הגמל ופוליסות החיסכון, וכותבת מדריכים שמסבירים איך המוצרים האלה עובדים. התוכן מידעי בלבד ואינו ייעוץ או המלצה.